交易股票时，您可以查看Jin Qilin分析师的研究报告，这些分析师具有强大的，专业的，高涨的态度和全面，并帮助您获得潜在的主题机会！ Citic Securities研究文本| Qiu Xiang 2025年的标签可能是该国最热的标签，甚至在过去十年中。我国家在2025年6月的温度打破了同一时期的历史价值，温度的第一天大约在去年前两周。在“热穹顶”效应和全球热量的综合作用下，北半球通常会出现异常的高温。我们认为，一方面，连续的高温将激发投资者的肌肉记忆提前定价，另一方面，Themid上的风暴和雨水 - 7月也可以带来临时购买点。目前，我们安排了扇区更有用：1）电力链：高温期间电力需求增加n夏天，与同比煤炭成本急剧下降的同时，热力部门应继续关注。同时，电动负载的推广驱动需求，智能电网也将受益； 2）食物和饮料：高温对在高潮期间促进啤酒和茶消耗的吸力具有特定的影响，而雨季则具有负面影响。此外，升级互联网即时零售补贴的内部流通将完全受益于当前茶饮料的品牌； 3）日保护和供热：日保护和加热药物的供应直接有益； 4）空调链：优先考虑供应有限的供应，价格有限，而价格逻辑提高，部分空调和制冷也值得关注。 ▍Summer2025可能是过去十年中最热门的标签。 我国家在2025年6月的温度打破了历史V同一时期的Alue，第一个高温（6月17日）比去年早两个星期。在“热圆顶”效应和全球热量的综合作用下，北半球通常会出现异常的高温。根据我们追踪的15个溪流和大型城市的平均最高温度，从7月1日开始，15个城市的平均太阳天NA最高温度超过32摄氏度，是过去五年中最高的。此外，我们监测的15个城市的降雨在7月的第一周减少了40％，而2024年的降雨也是过去五年中最高的降雨，影响很高。 ▍从区域的角度来看，中国北部的表现更加强大。 从6月20日至7月5日，北京，天津和雪阳的平均最高温度分别增加了4.2％/5.9％/4.1％，而FIFT的平均最高温度EN Cities同时增加3.1％。 ▍可以预期的标志性催化是什么？ 从2022年8月14日至8月25日，四川是主要的水和电力，宣布由于干旱而限制了工业。 Tapos这是每个高温和雨季的季节，将在预期的电力限制之前激发价格投资者的记忆。 ▍预期的风暴和7月中旬的主要降雨可能会导致高温交易冷却以带来购买点。 风暴“ Danas”将于8点晚上到达福建和省的海岸，为省，富士，江西，匈奴，匈奴，广东，广东和其他地区带来不断的降雨。我们希望高温交易在季节可以冷静下来，但也将带来第二轮购买机会。 在大多数情况下，温度温度周期可以增强高温产品的性能预期，我们对e当前的好处。 1）电力链：夏季高温期间对电力的需求增加，每年的煤炭成本急剧下降。热电部门应继续关注（优先注意主要在北部北部经营的发电公司）。同时，电动负载的推广驱动需求，智能电网也将受益； 2）食物和饮料：高温在高潮期间对啤酒和茶的消费产生一定的影响，而雨季将产生负面影响。此外，升级Internet即时零售补贴的内部体积将完全受益于当前茶饮料的品牌，并进一步扩大高峰季节弹性的性能； 3）日保护和热保护：防晒产品（防晒霜）和供热药物（Zhengqi水等）也直接有益类型； 4）空调链：优先级他提供的制冷剂具有有限的供应逻辑。全球高温对空调和维护发货的需求将进一步增加供应空间。此外，预计空调性能和制冷组件也将推动。 ▍风险因素： 2025标签的温度低于预期，雨季超出了预期。中国科学和技术，贸易和财务领域的摩擦加剧了；国内政策的强度，实施或经济复苏的影响远低于预期；宏观在国内外的流动性远远超出了预期。俄罗斯 - 乌克兰和中东的冲突仍在上升。我国的房地产清单少于预期。特朗普的政策重点超出了期望。 金融的官方帐户 24小时广播滚动滚动最新的财务和视频信息，并扫描QR码以供更多粉丝遵循（Sinafinance）